97家儲(chǔ)能企業(yè)業(yè)績(jī)榜！誰是盈利王？

儲(chǔ)積電說：現(xiàn)階段，能源局科技司副司長劉亞芳詳細(xì)介紹，預(yù)估到2025年末，新式儲(chǔ)能在電力系統(tǒng)中裝機(jī)經(jīng)營規(guī)模做到3000億千瓦之上，年均增幅50%之上。在這里環(huán)境下，合理布局儲(chǔ)能上下游產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司業(yè)績(jī)節(jié)節(jié)攀升。

家庭儲(chǔ)能，戶外儲(chǔ)能，工商業(yè)儲(chǔ)能在目前市場(chǎng)供不應(yīng)求。

最近，儲(chǔ)能上市企業(yè)2022年三季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)陸續(xù)公布。從營業(yè)收入、贏利、凈利率、利潤率、負(fù)債率等多個(gè)方面97家儲(chǔ)能上市公司財(cái)務(wù)信息進(jìn)行拆卸剖析。

從營收榜來看，比亞迪以2677億元的營收位居榜首，其次依次為寧德時(shí)代、紫金礦業(yè)；從歸屬凈利潤榜來看，寧德時(shí)代2022年前三季度凈賺175.9億元，排名第一；毛利率榜單前三分別是西藏礦業(yè)、天齊鋰業(yè)、藏格礦業(yè)；從凈利率榜來看，天齊鋰業(yè)的凈利率水平最高，達(dá)到79.34%%；在資產(chǎn)負(fù)債率方面，科陸電子和ST林重的負(fù)債率保持高位運(yùn)行，財(cái)務(wù)壓力非常大；比亞迪、寧德時(shí)代則注重產(chǎn)品研發(fā)，位居研發(fā)費(fèi)用榜前兩名。

79家企業(yè)營收超過去年同期，僅9家企業(yè)出現(xiàn)虧損

前三季度，A股97家參與儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)上下游的上市公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16060億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤合計(jì)1668.億元。其中，有18家企業(yè)營收不及去年同期，9家企業(yè)出現(xiàn)虧損。

注意到，不少企業(yè)在儲(chǔ)能板塊的成長性超出市場(chǎng)預(yù)期，出貨量飽和、產(chǎn)品供不應(yīng)求。不只是生產(chǎn)工藝接近的鋰電公司開始拓展儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的生產(chǎn)力，逆變器廠商也頻頻發(fā)力儲(chǔ)能領(lǐng)域，提升業(yè)績(jī)?cè)鏊佟?/p>

營收方面，營業(yè)收入超百億元的儲(chǔ)能上市企業(yè)有33家，其中比亞迪、寧德時(shí)代、紫金礦業(yè)3家企業(yè)營收超過了2000億；凈利潤方面，凈利潤超50億元以上的風(fēng)電企業(yè)有6家，其中寧德時(shí)代、紫金礦業(yè)、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)4家企業(yè)營收超過了100億。

從漲幅情況來看，天齊鋰業(yè)前第三季度營業(yè)收入增長580.19%，成為營收漲幅最大的企業(yè)。對(duì)于業(yè)績(jī)大幅度增長，天齊鋰業(yè)表示，公司主要鋰產(chǎn)品銷量和銷售均價(jià)均較上年同期增長；公司參股公司SES在紐約證券交易所上市，公司所持SES的股份被動(dòng)稀釋引起公司對(duì)其不再具有重大影響，因此終止確認(rèn)為長期股權(quán)投資，并確認(rèn)為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，并確認(rèn)投資收益；結(jié)合SQM上半年已披露業(yè)績(jī)以及彭博社對(duì)SQM第三季度業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)，SQM在年初至本報(bào)告期末的業(yè)績(jī)較上年同期預(yù)計(jì)將大幅增長，因此公司在本期確認(rèn)的對(duì)該聯(lián)營公司的投資收益同比大幅增長。

融捷股份成為97家上市企業(yè)中漲幅最大的企業(yè)。融捷股份2022年三季報(bào)顯示，前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤12.55億元，同比增超45倍。公司此前披露三季報(bào)預(yù)告表示，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤同比大幅增長，系報(bào)告期內(nèi)新能源行業(yè)景氣度持續(xù)提高，鋰電池行業(yè)上游材料產(chǎn)品需求和價(jià)格持續(xù)增加，公司鋰精礦、鋰鹽、鋰電設(shè)備的營業(yè)收入和利潤均大幅增加所致。

電池材料企業(yè)：電極材料、鋰礦企業(yè)業(yè)績(jī)亮眼

在已發(fā)布2022年三季報(bào)的36家電池材料企業(yè)中，營業(yè)收入、凈利潤皆呈現(xiàn)同比增長態(tài)勢(shì)，甚至翻倍，企業(yè)業(yè)績(jī)頗為亮眼。從負(fù)債率整體情況看，大部分電池材料企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債水平處于正常水平，其中華盛鋰電資產(chǎn)負(fù)債率最低為8.33%。

近兩年，受下游市場(chǎng)需求的帶動(dòng)和產(chǎn)能受限，致使上游電池原材料價(jià)格持續(xù)走高。受此影響，鋰電材料企業(yè)業(yè)績(jī)十分亮眼。其中容百科技前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入192.8億元，同比增長208.41%；凈利潤9.18億元，同比增長67.32%；容百科技在報(bào)告中表示，公司前三季度業(yè)績(jī)顯著增長主要受益于下游市場(chǎng)的需求旺盛。

三季報(bào)顯示，容百科技今年三季度盈利受到原料價(jià)格波動(dòng)及客戶庫存政策調(diào)整等偶發(fā)性因素影響。容百科技相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，三季度鋰電材料產(chǎn)業(yè)鏈盈利下跌，鋰電材料受原材料庫存跌價(jià)和氫氧化鋰現(xiàn)貨高價(jià)采購影響較為嚴(yán)重，伴隨著容百科技持續(xù)豐富產(chǎn)品矩陣，公司在鈉電領(lǐng)域的布局將顯著增強(qiáng)自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力，加速成為全球正極材料行業(yè)龍頭。

除此之外，負(fù)極材料龍頭企業(yè)杉杉股份前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入158.4億元，同比增長0.82%；實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤22.1億元，同比減少20.36%；實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的扣非凈利潤19.6億元，同比增長47.1%。

三季報(bào)稱，公司核心主業(yè)鋰電池負(fù)極材料和偏光片業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健增長。凈利潤下滑主要由于非經(jīng)常性損益同比下降，去年同期公司完成對(duì)湖南杉杉能源科技有限公司（現(xiàn)已更名為“巴斯夫杉杉電池材料有限公司”）部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓，獲得投資收益約14億元。

自今年8月中旬以來，鋰鹽價(jià)格再次突破50萬元/噸，并持續(xù)上探，最新均價(jià)已突破54萬元/噸。隨著鋰鹽價(jià)格的上漲，鋰礦企業(yè)業(yè)績(jī)紛紛向好。已披露業(yè)績(jī)預(yù)告的鋰礦公司第三季度業(yè)績(jī)延續(xù)漲勢(shì)，同比大幅預(yù)增。天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)依舊處于領(lǐng)跑位置。其中，天齊鋰業(yè)預(yù)計(jì)，第三季度歸母凈利潤為50億元-65億元，同比增長1026.10%-1363.92%；贛鋒鋰業(yè)預(yù)計(jì)，第三季度歸母凈利潤為70.46億元-80.46億元，同比增長567.19%-661.88%。

根據(jù)已披露三季報(bào)及業(yè)績(jī)預(yù)告的公司來看，多家鋰礦公司第三季度歸母凈利潤環(huán)比大幅增長。其中，贛鋒鋰業(yè)預(yù)計(jì)環(huán)比增長89%-116%。

業(yè)內(nèi)人士表示，2022年鋰鹽價(jià)格上漲趨勢(shì)確定，2023年至2024年的供需格局難以扭轉(zhuǎn)，鋰鹽價(jià)格上漲持續(xù)超出市場(chǎng)預(yù)期，今年四季度鋰礦企業(yè)業(yè)績(jī)?nèi)杂型３衷鲩L態(tài)勢(shì)。

儲(chǔ)能電池企業(yè)：多家企業(yè)盈利修復(fù)明顯

今年以來，中國新能源汽車市場(chǎng)的持續(xù)火熱，直接拉動(dòng)了動(dòng)力電池行業(yè)的景氣程度。寧德時(shí)代、國軒高科、億緯鋰能、欣旺達(dá)等一二線上市電池企業(yè)都在第三季度創(chuàng)下單季度營收新高。

隨著價(jià)格機(jī)制的傳導(dǎo)，電池廠的盈利能力開始回暖。寧德時(shí)代第三季度，寧德時(shí)代營業(yè)收入973.69億元，同比大增232.47%，歸屬于上市公司股東的凈利潤94.23億元，同比增長188.42%。創(chuàng)下了寧德時(shí)代最高的單季營收和凈利潤水平。據(jù)了解，寧德時(shí)代三季度電池出貨量達(dá)90GWh，其中儲(chǔ)能電池出貨占比在20%左右。該公司在業(yè)績(jī)電話會(huì)上表示，三季度儲(chǔ)能毛利率已恢復(fù)至兩位數(shù)水平，新落地項(xiàng)目毛利率有所改善。

億緯鋰能盈利能力的持續(xù)修復(fù)，離不開其積極布局上游供應(yīng)鏈。億緯鋰能在財(cái)報(bào)中表示，公司強(qiáng)化供應(yīng)鏈管理，積極開展上游供應(yīng)鏈布局。持續(xù)推進(jìn)與上游公司的深度戰(zhàn)略合作，通過與上游公司設(shè)立合資公司的方式，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略協(xié)同，一方面確保原材料的穩(wěn)定供應(yīng)，另外一方面降低原材料的采購成本。

除此之外，戶用儲(chǔ)能企業(yè)派能科技在第三季度也實(shí)現(xiàn)了凈利潤和收入同環(huán)比大增。得益于出貨量高速增長，前三季度收入環(huán)比增速分別為6.0%、27.7%、65.0%。第三季度，派能科技的出貨量近1GWh，同比增長110%，環(huán)比增長55%。

可見，上半年受制于原材料價(jià)格上漲而導(dǎo)致儲(chǔ)能電池企業(yè)“增收不增利”的情況，在第三季度出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，多家企業(yè)盈利修復(fù)明顯。海外市場(chǎng)也成為儲(chǔ)能電池企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L的主要驅(qū)動(dòng)力。

儲(chǔ)能PCS企業(yè)：只1家企業(yè)出現(xiàn)虧損

作為當(dāng)前儲(chǔ)能系統(tǒng)另一重要裝置，PCS市場(chǎng)需求在不斷擴(kuò)大。2022年前三季度，14家儲(chǔ)能變流裝置企業(yè)中，13家營收實(shí)現(xiàn)正向增長，只有1家企業(yè)虧損。

具體企業(yè)方面，匯川技術(shù)雖然營收不敵陽光電源，但凈利潤遙遙領(lǐng)先其他企業(yè)。該公司前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入162.41億元，同比上漲21.67%；歸母凈利潤30.85億元，同比增長23.79%。業(yè)績(jī)變動(dòng)主要系公司通用自動(dòng)化、工業(yè)機(jī)器人業(yè)務(wù)取得較快增長；得益于新能源汽車滲透率提升、公司定點(diǎn)車型放量影響，公司新能源汽車業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)快速增長。

除此之外，光伏逆變器企業(yè)亦是儲(chǔ)能環(huán)節(jié)的積極參與者。陽光電源、錦浪科技、德業(yè)股份等企業(yè)也得益于高出貨量，凈利潤實(shí)現(xiàn)倍增。上能電氣也因儲(chǔ)能業(yè)務(wù)增加而在第三季度實(shí)現(xiàn)營收大增，單季便實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.45億元，同比增長156.13%，較前兩個(gè)季度扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)。

電池管理系統(tǒng)企業(yè):5家企業(yè)盈利能力不如去年同期

BMS作為儲(chǔ)能安全前期的預(yù)警“法寶”而備受關(guān)注。儲(chǔ)積電梳理了6家電池管理系統(tǒng)上市企業(yè)，6家企業(yè)2022年前三季度全部盈利。值得注意的是，除巨化股份外，其余5家企業(yè)盈利能力均不如去年同期。

據(jù)了解，巨化股份2022年前三季度營收約163.77億元；歸屬于上市公司股東的凈利潤約16.99億元，同比增長557.2%。業(yè)績(jī)變動(dòng)主要原因是，本期，公司產(chǎn)品價(jià)格、原材料價(jià)格和能源價(jià)格同比上漲。公司強(qiáng)管理、保安全、提效率、優(yōu)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)生產(chǎn)、拓市場(chǎng)、抓機(jī)遇，保持生產(chǎn)經(jīng)營的靈活性、針對(duì)性和主動(dòng)性，有效應(yīng)對(duì)新冠疫情防控和經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，產(chǎn)品市場(chǎng)尤其是HFCs市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，原材料和能源成本上升的沖擊，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈安全穩(wěn)定高質(zhì)量運(yùn)行、主要產(chǎn)品增產(chǎn)增銷增收增利、主營業(yè)務(wù)收入比上年同期較大幅度增長，抓住了市場(chǎng)機(jī)遇，消化了部分原材料和能源價(jià)格上漲成本，提升了整體運(yùn)營效率，提高了主營業(yè)務(wù)盈利水平。

除此之外，佳力圖成為6家企業(yè)中營收同比下降幅度最大的企業(yè)，2022年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入4.12億元，同比下降20.7%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2093萬元，同比下降71.5%。對(duì)此佳力圖在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，今年大部分行業(yè)都是受疫情影響比較大，公司雖然受疫情影響訂單交付、現(xiàn)場(chǎng)施工，但截至半年報(bào)披露日整體在手訂單量已經(jīng)達(dá)到8.6億，比去年同期訂單量增長了60%。

能量控制系統(tǒng)企業(yè):營收全部實(shí)現(xiàn)正向增長

梳理發(fā)現(xiàn)8家能量控制系統(tǒng)上市企業(yè)營收全部實(shí)現(xiàn)正向增長。北京科銳、華自科技前三季度出現(xiàn)虧損。

具體企業(yè)方面，中天科技前三季度實(shí)現(xiàn)營收292億元，同比下降20.93%；凈利潤24.7億元，同比大增400%。值得注意的是，中天科技第三季度的毛利率達(dá)18.19%，同比提升2.25個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比提升2.32個(gè)百分點(diǎn)，系近年來的較高水平。對(duì)此，公司人士向記者解釋稱，因?yàn)楣窘衲赀M(jìn)行戰(zhàn)略布局，剝離了大宗商品貿(mào)易業(yè)務(wù)，該部分業(yè)務(wù)去年能夠貢獻(xiàn)營收逾100億元，占據(jù)總收入約22%，失去該部分業(yè)務(wù)后，對(duì)收入影響較大。不過，此前大宗商品貿(mào)易業(yè)務(wù)毛利率并不高，公司重心轉(zhuǎn)向技術(shù)附加值更高的高端制造業(yè)，對(duì)經(jīng)營效益更加有益。

國電南瑞是能量控制系統(tǒng)企業(yè)中盈利能力最好的企業(yè)，2022年前三季度營收256.16億元，同比增長10.26%；歸母凈利潤36.55億元，同比增長14.49%。其中2022年第三季度，公司單季度主營收入92.94億元，同比上升10.28%；單季度歸母凈利潤15.45億元，同比上升14.53%；單季度扣非凈利潤15.39億元，同比上升16.0%；負(fù)債率39.38%，投資收益1702.38萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用-39493.24萬元，毛利率28.27%。

儲(chǔ)能系統(tǒng)企業(yè)：11家企業(yè)營業(yè)收入有所上升

梳理披露的業(yè)績(jī)報(bào)告發(fā)現(xiàn)，在17家儲(chǔ)能系統(tǒng)企業(yè)中，11家企業(yè)營業(yè)收入較去年有所上升，5家企業(yè)出現(xiàn)虧損。

其中，上海電氣雖然前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入776.22億元，但凈利潤-2.78億元，相比去年同期-37.68億元大幅減虧。行業(yè)研究人士指出，上海電氣主營業(yè)務(wù)分為智慧能源、智能制造、智能基礎(chǔ)設(shè)施、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)四大板塊，來自火電、“風(fēng)光儲(chǔ)氫”、工業(yè)智能化等核心賽道的業(yè)務(wù)，今年以來保持旺盛增長態(tài)勢(shì)。受能源保供+調(diào)峰需求+全國部分地區(qū)間斷性缺電影響多重因素推動(dòng)，火電投資迎來拐點(diǎn)，新能源及儲(chǔ)能投資則維持高景氣度，公司未來訂單仍將繼續(xù)顯著增長。

來源 ：國際能源網(wǎng)/儲(chǔ)能頭條